Формирование инвестиционного портфеля

    Формирование

инвестиционного портфеляСтатья о формировании инвестиционного портфеля http://school-investmens.ru/

   Формирование инвестиционного портфеля процедура, с которой сталкивается любой инвестор, преследующий определенные цели инвестирования. Именно цели инвестирования являются основополагающим моментом, определяющим состав активов в инвестиционном портфеле.

Портфельные инвестиции
или выбор инвестиционного портфеля

     В опубликованной в 1952 году Гарри Марковицем статье «Выбор портфеля» впервые представлена математическую модель, описывающая снижение волатильности портфеля в результате сочетания инвестиций с разной динамикой доходности. За этот революционный подход к формированию портфеля в 1990 году Гарри Марковиц получил Нобелевскую премию. Родоначальник современной портфельной теории обратил внимание общественности на взаимосвязь ценных бумаг в одном портфеле в рамках такого важного фактора как диверсификация. Влияние определенных активов в портфеле на волатильность и доходность всего портфеля – важное открытие, изменившее все представление об инвестициях. Рассмотрев общую практику диверсификации портфеля, ученый показал, как инвестор может снизить его риск путем выбора некоррелируемых ценных бумаг. В его модели для определения вероятности риска инвестиций и их ожидаемой доходностью используется такое понятие как распределение вероятностей, а под ожидаемой доходностью портфеля понимается среднее значение распределения вероятностей. В такой модели риск определяется как стандартное отклонение возможной от ожидаемой значений доходности.

Инвестиционный портфель

     Инвестиционные портфель — это набор активов, которые созданы для получения дохода. Как мы уже выяснили, прежде чем инвестировать, надо понимать для чего. При этом под разные цели могут создаваться разные инвестиционные портфели. Главное правило: прежде чем создавать инвестиционный портфель надо точно знать точку назначения. Целями инвестирования могут быть: накопление капитала для обучения ребенка в институте (в том числе за рубежом), покупка недвижимости (как загородного домика, так и виллы на берегу теплого моря), создание пассивного дохода и т.д. Управление портфелем осуществляется, в том числе в рамках ребалансировки. Более подробно о ребалансировке инвестиционного портфеля обсуждалось здесь.

Типы инвестиционных портфелей

структура инвестиционного портфеля в зависимости от срока инвестирования на http://school-investmens.ru

    В общемировой практике принято различать три основных типа инвестиционных портфелей консервативный, умеренный, агрессивный. Типы инвестиционных портфелей включают в себя определенные инструменты: агрессивные, умеренные и консервативные. Главной целью консервативного типа инвестиционного портфеля является гарантированное получение доходности. При этом связка доходность и риск работает так: доход меньше, но риск потери портфеля тоже минимален. Данный вид портфеля подойдет для тех инвесторов, цель которых заключается в обеспечении себя доходом на пенсии. То есть, чем старше человек становится, тем повышается необходимость формировать именно консервативный инвестиционный портфель. Консервативный инвестор чаще всего не хочет рисковать своим капиталом. Целью умеренного инвестиционного портфеля является оптимальное соотношение доходности и риска, то есть включение рисковых активов в небольшом количестве в сочетании с активами, по которым доход гарантирован, но невысок. Агрессивный инвестиционный портфель включает в себя высокодоходные рисковые активы. Чаще всего такой портфель выбирают более молодые люди, которые могут себе позволить рисковать, так как потенциальный период инвестирования у них большой. Агрессивный портфель часто имеет спекулятивный характер.

Структура инвестиционного портфеля

     Инвестиции бывают двух видов: прямые (в бизнес), опосредованные (в ценные бумаги). Кроме того, различают долевые инвестиции (акции компаний, доли в бизнесе, паи в инвестфонде), они долгосрочные. И долговые – они рассчитаны на короткий срок, такие как облигации, депозиты, векселя и т.д. Об основных видах активов написано здесь.
Чуть выше мы уже выяснили, что портфели бывают консервативнее, агрессивные и умеренные. В консервативный тип инвестиционного портфеля обычно включают государственные облигации и облигации крупных надежных компаний, продукты страховых зарубежных компаний или так называемые unit-linked. Иногда в консервативный портфель включают краткосрочные займы, инвестиции в драгоценные металлы,  недвижимость. Соотношение активов в консервативном инвестиционном портфеле может быть таким: 80% облигации ОФЗ или крупных компаний, 15% акции голубых фишек, 5% — драгметаллы и (или) недвижимость. Умеренный инвестиционный портфель включает в себя ценные бумаги проверенных, устойчиво развивающихся крупных и средних компаний. В такой тип портфеля включаются в производные финансовые инструменты в небольшом количестве. Соотношение активов в умеренном инвестиционном портфеле, как правило такое: облигации – 50%, акции 40%, 10% драгметаллы и (или) недвижимость. В высокодоходный агрессивный портфель включаются акции различных компаний, производные ценные бумаги. Портфель агрессивного инвестора может выглядеть так: 70% акции, 20% облигации, 10% производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы).

Состав инвестиционного портфеля

каким должен быть инвестиционный портфель -статья на http://school-investmens.ru

 Итоги

     Формировать инвестиционный портфель нужно с определенной целью, следуя основным принципам, иначе если не знаешь куда идешь, то никуда не придешь. Ребалансировку необходимо проводить не реже одного раза в год. Под разные цели формируем разные инвестиционные портфели. Выбираем стратегию и тип инвестиционного портфеля в зависимости от возраста, срока и целей инвестирования. Если нет желания самому формировать инвестиционный портфель, то можно обратиться к профессионалам – финансовым консультантам и советникам.

Шамова Диана, к.э.н.

Эксперт ресурса http://school-investmens.ru/

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *